Alcoa как альтернатива Русалу

Alcoa как альтернатива Русалу

Alcoa (#AA) является американской металлургической компанией и занимает второе место в мире по выплавке алюминия, уступая только нашему Русалу. Но в отличие от наших компаний, у американских гораздо ниже риски, связанные с политикой и вмешательства правительства в дела бизнеса. Поэтому, вполне логично, что инвесторы ищут альтернативные способы заработать на росте алюминия, в том числе через покупку акций Alcoa.

За второй квартал Alcoa получила выручку в $2,83 млрд, что на 31,9% больше, чем годом ранее. Естественно, на такой рост влияет и низкая база прошлого года и рост цен на сырьевых рынках. Скорректированная прибыль составила $281 млн, против убытка в $4 млн в 2020. Прибыль на акцию вышла $1,49, это лучше консенсус-прогноза аналитиков в $1,35

Если посмотреть котировку на алюминий, то можно увидеть, что цена относительно 2020 и даже 2019 года значительно выросла. Если смотреть год-к-году, то рост составил 55,5% с $1690 до $2624 за тонну на Лондонской Бирже Металлов. Технически в краткосрочной перспективе есть вероятность, что рост продолжится.

📊 Адекватна ли сейчас оценка? Капитализация Alcoa сейчас составляет $7,5 млрд. Если смотреть прибыль за прошедшие 12 месяцев, увидим $431 млн. Получаем, что по такому уровню прибыли бизнес окупится за 17,5 лет. Однако, нужно помнить, что в 2020 году была низкая база и цены на алюминий, а в расчете TTM присутствует 3кв20 и 4кв20. Прибыль за 3кв21 и 4кв21, очень вероятно будет выше г/г, поэтому и годовая прибыль будет выше.

Прогноз аналитиков на прибыль в следующем году $4,74 на акцию, что при текущих ценах дает Forward P/E равный 8,5. Этот показатель ниже, чем в среднем по американскому рынку, однако нужно учитывать, что это сырьевая компания, поэтому оценка снижается за счет большего риска. С другой стороны, текущие цены, несмотря на бурный рост, выглядят адекватно, поэтому, если ставить, на продолжение роста алюминия, то Alcoa вполне подходящая фишка.

Хотите научиться грамотно выбирать инструменты фондового рынка? На своих консультациях мы на пальцах объясняем, с чего начать и куда вкладывать сбережения. Наши стратегии позволяют зарабатывать от 8% годовых в долларах. Записывайтесь на бесплатную онлайн-консультацию.