Будут снижать QE – чем грозит инвесторам?

Будут снижать QE – чем грозит инвесторам?

Программа количественного смягчения (QE) проводится в США с целью экономического стимулирования. По ней ФРС выкупает к себе на баланс американские гос. облигации и ипотечные бумаги. Что же происходит в этот момент?

Выкупает – значит перечисляет новые деньги, только-что созданные, за актив, который покупает. Так, если контрагент американский банк, то происходит следующее: ФРС создает деньги, перечисляет их банку-продавцу, получает на баланс облигации, а банк получат деньги. А зачем банк продавал облигации?

Значит считал, что на рынке есть более доходная альтернатива при той цене, которую предлагает за гос. бумаги ФРС. Значит, эти самые новые деньги, которые банк получил взамен облигаций, он инвестирует в альтернативу.

Чаще всего на рынке альтернатива делится на инструменты долговые инструменты (облигации) и долевые инструменты (акции). Так как банк продает ФРС облигации, вероятно, что деньги перетекут в акции. Даже если банк, который продавал ФРС, вложит деньги в другие облигации, у его контрагента встанет аналогичный вопрос – куда же теперь вложить кэш.

Таким образом QE способствует надуванию пузырей на финансовых рынках. Как только его начнут сокращать, так сразу снизится денежный поток в акции. Более того, уйдет крупный покупатель облигаций, а значит, доходности по ним начнут расти вверх, особенно на такой инфляции. Следовательно, данный инструмент будет для кого-то становиться более лучшей альтернативой, чем рынок акций, что будет стимулировать дальнейшую перекладку в защитные активы.

Естественно, без денежной подливки от ФРС, первыми начнут лопаться пузыри в отдельных акциях и товарах, поэтому нужно быть очень аккуратными при выборе активов. Не добавлять чрезмерные доли портфеля в условные “Теслы”

И помнить!

 Нужно всегда анализировать бумаги и покупать и продавать только в соответствии со своей стратегией.

А если еще нет стратегии? Тогда записывайтесь к нам на бесплатную онлайн-консультацию. Мы поможем разобраться, как торговать на фондовом рынке с доходностью от 8% годовых в долларах. А еще — как делать это максимально безопасно для сбережений.