Инфляция не временная

Инфляция не временная

 

Публикация данных по инфляции в США подкосили мировые фондовые площадки. Индекс потребительских цен показал ускорение до 5,4% г/г по данным за сентябрь, что превышает прогнозы аналитиков.

Самое плохое в данной ситуации, что высокая инфляция год-к-году наблюдается уже далеко не на эффекте низкой базы, которая была в апреле-июле прошлого года. Данные темпы роста цен намекают на то, что ФРС объявит о сворачивании стимулирования уже на следующем заседании. Хотя прошлое заседание Резервной Системы давало понять, что программа QE будет окончательно свернута только к Августу 2022 года.

Риски повышения ключевой ставки в США начинают увеличиваться. Все больше респондентов ожидает, что поднимать могут уже во втором полугодии 2022 года, а это значит, что до повышения, возможно, меньше года.

Как бы не твердили в круглых кабинетах, что инфляция временная, можем видеть, что пока котировки на сырье, в том числе, энергетические ресурсы, не снижается, а это значит, что в ближайшее время ждать снижения инфляции не стоит.

Высокая инфляция давит на владельцев облигаций, которые сидят с отрицательной реальной доходностью, поэтому вместе с рынком акций, продают также и бонды, доходность по ним, соответственно растет.

Если рассматривать сейчас объекты для инвестиций, то лучшее всего обратить внимание на сельскохозяйственные компании и ретейл. Их выручка обладает низкой эластичностью спроса, поэтому сохранится даже в кризисный период. Более того, данные сектора являются бенефициарами инфляции. Заявления о том, что инфляция – временное явление, на самом деле небольшое лукавство. Правильнее сказать повышенная инфляция может быть временной, а вот сам факт инфляции в фиатной денежной системе постоянен – цены в магазинах в среднем падать не будут.

Хотите научиться грамотно выбирать инструменты фондового рынка? На своих консультациях мы на пальцах объясняем, с чего начать и куда вкладывать сбережения. Наши стратегии позволяют зарабатывать от 8% годовых в долларах. Записывайтесь на бесплатную онлайн-консультацию.