Интер РАО - когда уже будем расти?

Интер РАО - когда уже будем расти?

 

На сегодняшний момент акции компании скорректировались на 33% от своих локальных максимумов. Почему это произошло? Какие перспективы имеет корпорация на сегодня? Обсудим в данном обзоре.

🔆 Интер РАО - диверсифицированный энергетический холдинг, управляющий активами в России, а также в странах Европы и СНГ. Компании группы производят электрическую и тепловую энергию и реализуют ее на российском и мировых рынках.

Интер РАО - это единственный российский оператор экспортирующий и импортирующий электроэнергию.

География поставок:
Финляндия, Белоруссия, Литва, Украина, Грузия, Азербайджан, Южная Осетия, Казахстан, Китай и Монголия.

📈 Перспективы:
Рост электропотребления в ЕЭС России составляет около 5,6%. Холдинг имеет возможность тратить на ВИЭ деньги из расчета около 100 миллиардов рублей на гигаватт мощности, говорится в презентации стратегии 2030.

Интер РАО также готова приобретать генерирующих компаний и электростанции, сбытов, топливных активов и IT-компании, установку интеллектуальных приборов учета, энергомашиностроение, тем самым увеличивая производство и сбыт энергии.

Ещё корпорация намеревается к 2030 году сократить выбросы СO2 на 7% по сравнению с 2019 годом.

🔸 Сильные стороны компании:
- Компания занимает лидирующие позиции на российском рынке производства электроэнергии (уступая лишь РусГидро, Газпром и РосАтом) и первое место по сбыту электроэнергии в РФ.
- Имеет хорошие показатели рентабельности бизнеса
- Низкая оценка рынком по мультипликаторам стоимости
- Постоянно наращивает свои мощности

Всегда анализируйте бумаги и покупайте и продавайте только в соответствии со своей стратегией.

У вас еще нет стратегии? Тогда записывайтесь к нам на бесплатную онлайн-консультацию. Мы поможем разобраться, как торговать на фондовом рынке с доходностью от 8% годовых в долларах. А еще — как делать это максимально безопасно для сбережений.

🔸 Слабые стороны компании:
- Несмотря на упоминание в стратегии 2030 развития ВИЭ - на практике мы существенных сдвигов не видим. Это вызывает крайнюю озабоченность у инвесторов.

📊 Основные мультипликаторы:

Оценка стоимости
P/E - 4,57
P/B - 0,65
P/S - 0,39

Рентабельность
ROA - 10,70%
ROE - 15,72%
ROS - 8,61%

Долг/EBITDA - 16,50% Рентабельность по EBITDA - 13,79%

✔️ Подводим итог:
Мало кто заметил, но компания уже выполнила свой план по достижению выручки в 1,15 млрд руб (цель 2025г). Да и в целом сильных расхождений со стратегией не наблюдается. Однако инвесторов всё же беспокоит неопределенность с развитием ВИЭ, т.к. рынок РФ довольно узок, успеет ли компания заскочить в последний вагон? Неясно.

На сегодняшний момент компания сильно недооценена и интересна как минимум для спекуляций (акция находится на уровне поддержки в 4,25 руб). Для инвестиций лучше не вкладывать в компанию больше 1% капитала от вашего портфеля.