Насколько перегреты акции США: структура вашего портфеля, советы и рекомендации

Насколько перегреты акции США: структура вашего портфеля, советы и рекомендации

В этой статье я хотел-бы оценить то, на сколько сейчас «перегреты» акции США?

Изучением данного вопроса еще в начале 2021 года занялось подразделение Morgan Stanley E-Trade Financial, которое провело опрос своих клиентов. Согласно полученным результатам, более 16% крупных вкладчиков отметили перегрев активов. И далее они продолжали подниматься в цене без особых на то причин.

Текущая ситуация

Говоря о текущей ситуации, перегретость на фондовом рынке США подтверждают сразу несколько показателей:

  • Индикатор Баффета. Показывает отношение капитализации предприятий США к ВВП страны. Величина параметра превышает 160%, подобные движения происходили только в 2001 году. Для сравнения – в России индикатор не поднимается выше 50%.
  • Мультипликатор цена/прибыль (P/E), посредством которого обычно оценивают рынки акций. Сегодня приравнивается к 22 годовым прибылям, что также приближает фондовый рынок ко временам 2001 года.

Как отметил швейцарский банк Berenberg (основанный в 1590 году), инвестиционные рынки перекуплены. Подобное развитие событий часто приводит к обратному движению. Поэтому инвесторам, которые удерживают длинные позиции, стоит еще раз оценить, насколько оправданы их ожидания.

Аналитики банка рекомендуют в текущей ситуации сократить долю облигаций в портфеле, а также откорректировать его структуру. Лучшим наполнением портфеля станет следующее соотношение:

  • 40% в акциях;
  • 10% в облигациях;
  • 20% в золоте и биткоинах;
  • 30% альтернативных активах (за приделами фондового рынка).

Дополнительные советы:

  1. Фиксация прибыли. Делать это рекомендуется, если есть позиции, которые уже показали положительные результаты, но уверенности в них больше нет.
  2. Сохранение непредвиденных расходов. Желательно заранее подготовить денежные средства на оплату налогов, покупку имущества и т.д.
  3. Уход от маржинальной торговли. Не стоит брать деньги в долг у брокера даже в том случае, если кажется, что использование кредитного плеча способно увеличить прибыль.

Также рекомендуется составить список желаемых к приобретению акций, которые можно будет купить по выгодной цене в случае обвала рынка.

Также я хочу обратить внимание на тот факт, что текущая перегретость рынка отнюдь не означает, что он не сможет дальше расти. Когда произойдет фактический разворот, никто не знает. Поэтому придерживаемся своей стратегии, торговому плану и на долгосроке мы все равно будем с вами в плюсе, действуем грамотно и без эмоций. Если хотите вместе с моей командой проработать свою личную стратегию и финансовый план, то записывайтесь на консультацию, это займет всего пол часа. На ней обсудим стратегии от 8 % годовых в долларах.