NVIDIA - хайп в секторе полупроводников продолжается?

NVIDIA - хайп в секторе полупроводников продолжается?

Только ленивый не слышал о кризисе в сфере полупроводников, который случился в 2020 году и продолжается по сути и по сей день. А причин было несколько: вырос спрос на видеокарты в период пандемии, т.к. люди стали больше проводить времени дома за компьютером (играть в игры и работать), также в период ограничений предложение резко упало из-за остановки некоторых заводов по производству полупроводниковой продукции, и конечно в-третьих - рост криптовалютного рынка, в том числе отдельных валют, которые добываются с помощью видеокарт.

 

Давайте посмотрим на бизнес компании и решим, стоит ли сегодня инвестировать в акции Nvidia или поезд уже давно ушел?

NVIDIA Corporation - американская технологическая компания, разработчик графических процессоров и систем на чипе (SoC). Разработки NVIDIA отлично используются в сфере видеоигр и профессиональной визуализации. Также чипы оказались полезными для высокопроизводительных вычислений и автомобильной промышленности, где используются в качестве основ для беспилотного авто. Давайте остановимся более подробно на каждом виде рынка компании.

Компьютерные игры. Один из важнейших сегментов в котором работает компания, ведь видео-гейминг сегодня бешено растёт. Средний темп за 5 лет - 22% в год. Данный сегмент генерирует компании около 50% всей выручки. Отрасль только набирает обороты и в будущем по прогнозам аналитиков будет расти. Уже сегодня на примере Meta от Facebook - можно пофантазировать как будут выглядеть игры в ближайшем будущем и что будет обрабатывать все эти вычисления.

Профессиональная визуализация. Проще говоря это рынок тех людей кто покупает видеокарты для работы, монтажа, фотошопа, построения визуальных моделей объектов и их рендеринга. Средний рост сегмента - по 7% в год и около 6% от всей выручки приносит данный сегмент бизнеса.

Дата-центры, базы данных. Или рынок облачных вычислений на котором Nvidia начинает занимать существенную долю. Это самый быстрорастущий и перспективный сегмент. Средний рост за 5 лет составил 82% в год.

Автомобильная промышленность. Средний рост - 11% в год. Этот сегмент занимает всего 3% от выручки. Среди главных разработок компании на данном рынке это платформа Nvidia Drive, которая была создана для помощи водителю и машине основанная на нейронных сетях.

Технически акции компании торгуются очень дорого, первый уровень сопротивления находится на значении $230 - это около 25% ниже текущих цен на бумаги компании. Фундаментально, кстати говоря - не так всё плохо. Forward P/E - 62, ситуация схожа с Tesla которую мы обсуждали совсем недавно.

Прибыль растет космическими темпами, и всё время превышает прогнозы аналитиков. Если дальнейший рост продолжится в том же темпе, то оценка компании не так уж и высока. Про остальные мультипликаторы думаю напоминать не стоит. ROE - 40%, ROA - 22%, ROI - 25% - эффективность бизнеса на высоте, чистая маржинальность равна 32%.

Всегда анализируйте бумаги и покупайте и продавайте только в соответствии со своей стратегией.

У вас еще нет стратегии? Тогда записывайтесь к нам на бесплатную онлайн-консультацию. Мы поможем разобраться, как торговать на фондовом рынке с доходностью от 8% годовых в долларах. А еще — как делать это максимально безопасно для сбережений.

 

Что в итоге?

Компания занимается очень прибыльным бизнесом. Производство видеокарт является мейнстримом и даже компании наподобие Интел начинают выпускать собственные графические решения. На сегодняшний день процессоры являются одними из главных вычислительных решений для искусственного интеллекта и машинного обучения. И если сегодня компания активно развивается и преуспевает на рынке облачных технологий, то возможно уже в недалеком будущем корпорация будет одним из бенефициаров ситуации в случае развития AI в полном объеме.