Обзор одного из лидеров российской нефтяной индустрии - Газпром нефть

Обзор одного из лидеров российской нефтяной индустрии - Газпром нефть

 

Газпром нефть - российская нефтедобывающая компания, подконтрольная холдингу «Газпром». Основные виды деятельности компании - разведка, добыча, реализация нефти и газа, нефтепереработка, производство и сбыт нефтепродуктов. Является одной из крупнейших российских нефтяных корпораций по объёмам добычи и переработки нефти.

Бизнес компании активно развивается, а денежные потоки растут от года к году. Однако коронавирус внёс свои коррективы в работу гиганта. По итогам 2020 года компания заработала на 26% меньше, чем годом ранее. В 2021 году корпорация начала восстанавливать свои показатели за счёт роста цен на нефтепродукцию и выросших объемов добычи нефти. По итогам 3 квартала Газпром нефть показала выручку в размере 823,8 млрд рублей, чистая прибыль же составила 139,7 млрд рублей. Выручка выросла до уровня доковидных ограничений, а это значит, что компания восстанавливает свои показатели и выходит на рабочие мощности.

Одним из определяющих факторов при покупке акций компании являются её дивиденды. На текущий момент прогнозируемые выплаты на следующие 12 месяцев составляют 52,34 руб на акцию и дают доходность около 10% годовых - довольно привлекательно. Что касается перспектив компании, то тут не всё так радужно. Дело в том что свободные мощности Газпром нефти практически все в работе, а на бурение новых скважин требуются доп затраты. Поэтому серьезного роста прибыли по итогам 2022 года пожалуй ожидать не стоит.

Всегда анализируйте бумаги и покупайте и продавайте только в соответствии со своей стратегией.

У вас еще нет стратегии? Тогда записывайтесь к нам на бесплатную онлайн-консультацию. Мы поможем разобраться, как торговать на фондовом рынке с доходностью от 8% годовых в долларах. А еще — как делать это максимально безопасно для сбережений.

По мультипликаторам компания смотрится прилично. P/E на уровне конкурентов и даже чуть ниже - 7,5. Мультипликаторы эффективности бизнеса следующие: ROE - 15,5%, ROA - 8%, ROI - 10,32%, все значения находятся на хорошем уровне. Маржинальность возвратилась к допандемийному уровню и составляет 14%.

Газпром нефть однозначно интересная компания - имеет растущие денежные потоки, хорошую рентабельность бизнеса, а также фундаментально справедливую стоимость акций. Однако по текущим мультипликаторам стоимости (в частности отношения цены к балансовой стоимости), вкупе с перспективами и текущей технической картиной - покупка акций компании сейчас является не лучшим решением. Гораздо приятнее купить акции компании дешевле текущей оценки на 10% на уровне поддержки в ~460 руб, а не покупать бумаги на максимальных значениях своей стоимости.