VK (Mail.ru group) - перспективы компании после ребрендинга

VK (Mail.ru group) - перспективы компании после ребрендинга

 

12 октября на онлайн-трансляции бывший владелец бренда Борис Добродеев сообщил, что группа компаний Mail Group сменит своё название на VK. По словам главы Mail.ru ключевыми преимущества нового бренда будут являться - универсальность, большая аудитория и популярность среди молодежи.

Бумаги компании на этой новости выросли более чем на 10% всего за неделю, однако затем практически сразу начали свою коррекцию. На сегодняшний день, с момента размещения расписок на МосБирже - компания потеряла около 25% своей стоимости. С чем это связано и что нас ожидает - расскажем в этом обзоре.

🔷 VK - российская технологическая компания, представленная поисковиком Mail.ru и различными интернет-сервисами.

В числе активов VK социальные сети: «ВКонтакте» и «Одноклассники». Также у корпорации существует целое портфолио онлайн-игр: Warface, Armored Warfare, Skyforge, Аллоды Онлайн, ArcheAge, Perfect World и Lost Ark. Собственный мессенджер - ICQ, мобильный сервис бесплатных объявлений «Юла». Еще корпорация через совместное со Сбером предприятие «О2О Холдинг» владеет долями в «Самокате», «Ситимобиле», Delivery Club и др.

VK была сформирована на основе российских активов Digital Sky Technologies в 2010 году в рамках подготовки компании к первичному публичному предложению.

🔸 Сильные стороны компании:
- Отлично диверсифицированный бизнес
- Появление новых онлайн сервисов (Geekbrains, Skillbox, Юла, AliExpress Russia)
- Постоянный рост выручки компании (средний рост дохода за последние 5 лет - 21,5%)

🔹 Слабые стороны компании:
- Компания генерирует убытки второй год подряд
- Падение активных пользователей игрового рынка на платформах ПК и консоли
- Множество конкурентов строящих свои экосистемы (Яндекс, TCS Group, Сбер)
- Самый слабые показатели рентабельности собственного капитала среди конкурентов

📊 Основные мультипликаторы:

Оценка стоимости
P/E - (-14,82)
P/B - 1,61
P/S - 2,35

Рентабельность
ROA - (-6,39%)
ROE - (-10,36%)
ROS - (-15,88%)

L/A - 42,19% Рентабельность по EBITDA - 20,29%

Всегда анализируйте бумаги и покупайте и продавайте только в соответствии со своей стратегией.

У вас еще нет стратегии? Тогда записывайтесь к нам на бесплатную онлайн-консультацию. Мы поможем разобраться, как торговать на фондовом рынке с доходностью от 8% годовых в долларах. А еще — как делать это максимально безопасно для сбережений.

✔️ Что в итоге?

Имеем развивающийся бизнес, с довольно высоким значением среднего роста выручки. Однако компания убыточна, акции падают уже второй год подряд после размещения их на нашей бирже - это настораживает. Но стоит заметить, что бизнес VK хорошо диверсифицирован, нет одного выдающегося сегмента. Также корпорация старается развивать новые перспективные сервисы, которые могут дать хорошую прибыль в будущем.

В общем, ситуация неоднозначная, но мы приближаемся к зонам покупок, ведь по мультипликаторам стоимости IT-гигант уже сегодня оценен вполне справедливо.