Акции США и иных рынков в моем портфеле: как оцениваю и выбираю

Акции США и иных рынков в моем портфеле: как оцениваю и выбираю

Состав портфеля на 2021-08-20

Чтобы попасть в портфель акции проходят две системы фильтрации. По фундаментальным показателям и техническим. После чего, для каждого инструмента задаётся вес на основании его корреляции и волатильности к другим инструментам в портфеле.

На прикрепленной картинке представлен текущий портфель, без указания весов активов. В каждой строчке – одна компания. Для компании приведены основные метрики фундаментальные и технические.

Мы учитываем намного больше показателей при нашем анализе, но беглый взгляд по данным показателям, позволяет составить качественную, первичную оценку компании.

Market Cap – рыночная капитализация компании. Все компании в портфеле относятся к крупной капитализации, свыше 10 миллиардов. Единственная компания InMode Ltd. из Израиля имеет капитализацию 4.5В. Как правило, компании крупной капитализации более устойчивы в кризис и менее волатильны при любых потрясениях, нежели компании малой и средней капитализации.

Fwd P/E – практически у всех компаний Fwd P/E ниже, чем P/E. Это говорит о том, что согласно средней оценки аналитиков на ближайшие годы компании будут зарабатывать больше, чем сейчас. То есть их прибыль увеличится. Единственное исключение Logitech International S.A.

EPS next 5Y – среднегодовой рост прибыли на акцию в последующие 5 лет. У всех компаний он положительный, кроме Logitech International S.A.

Sales past 5Y – продажи за предыдущие 5 лет у всех компаний имеют сильный рост (этот показатель отсутствует у некоторых медицинских компаний, которые реализовывают свои разработки менее 5 лет и у тех компаний, которые торгуются на бирже менее 5 лет).

Quick R –краткосрочные активы / краткосрочные обязательства. Если показатель выше 1, значит компания на ближайший год обеспечила все свои долги активами. У всех компаний он выше 1.

LTDebt/Eq – долгосрочный долг на собственный капитал. Чем ближе к 0, тем больше долгосрочного долга обеспечено собственным капиталом. Для разных индустрий, разная норма. Но в среднем безопасный уровень данного показателя до 3. То есть, долг может в 3 раза быть больше, чем собственный капитал. Единственная компания, которая превышает данный порог DocuSign, Inc.

Profit M – чистая прибыль компании от вложенных средств. Все компании работают в прибыль, кроме Sea Limited и DocuSign, Inc.

Recom – средняя рекомендация аналитиков. 1, 2 – покупать. 3 нейтральная позиция. 4, 5 – продавать. Все компании имеют рейтинг выше 3, кроме Wipro Limited.

Avg Volume – среднее количество проторгованных акций в день. Все компании имеют данный показатель выше 500,000 акций. То есть, любые акции в портфеле можно быстро купить и быстро продать. Они ликвидны.

Perf YTD – насколько выросли акции с начала года. Все компании, с начала года показали положительный рост. Особенно выделяется BioNTech SE с ростом в 370%, Moderna, Inc. с ростом в 300% и InMode Ltd. с ростом в 152%.

Дополнительно, в портфеле находятся фонды на золото GLD (SPDR Gold Shares) и гос. облигации США защищённые от инфляции TIP (iShares TIPS Bond ETF).

Данные активы служат антикоррелянтом к рисковой части портфеля и выступают в качестве хэджирующих активов, в случае падения рынка. Так же, в случае падения рынка, доля в этих активах будет наращиваться и каждый из них может быть, в данном случае, заменён на их более агрессивный аналог.

Средняя доходность портфеля "Акции США и иных рынков" 15-16,7% в зависимости от структуры margin и собираем мы такие портфели в рамках управления активами. Я с командой ежедневно провожу бесплатные он-лайн консультации, в ходе которой определяется ваш риск-профиль, цели и стратегии. Записаться на такую консультацию можно по ссылке.